整体观点
6月股市延续结构性牛市，行情分化延续，投资热情有所升温。政策面上，央行超预期降准，但再次强调稳健货币政策取向没有改变，不宜对宽松过度期待。基本面上，6月主要宏观经济数据整体表现平稳，保持稳中向好态势，金融数据表现超预期。流动性上，OMO操作精准对冲，反应出央行提出的货币政策要保持连续性、稳定性和可持续性，北上资金、南向资金净流入节奏放缓，但仍处于净流入态势。基本面强劲复苏的力量趋于主导，风格切换带来的是结构性机会，重心需从确定性向成长性过渡，以寻找盈利提升与估值相匹配为