在我国经济发展总量中，中小企业占比逐年提升，发挥着日益重要的作用。但融资难、融资贵问题仍较为突出，抵押品不足、信用数据匮乏、银行难以对中小企业建立有效的信用模型和风险防控措施等系列问题成为其发展的枷锁。
如何有效缓解中小企业融资困境，使其更好地促进我国经济高质量发展，成为政府和社会各界重点解决的问题。本文围绕中小企业融资难融资贵这一问题，探讨当前以供应链金融为基础，引入区块链技术，构建了“区块链+供应链金融”的中小企业融资解决方案有何优势与不足。
一、当前供应链金融融资困境
（1）供应链上存在信息孤岛
供应链金融的关键优势在于利用供应链信息的充分真实性来有效控制风险，因而对信息的真实性、完整性、有效性要求都非常高。在此过程中，涉及到买卖双方主体、历史交易、底层贸易背景、融资交易、还款管理等，信息来源广泛、数据形式多样、相互关系复杂。
传统供应链金融模式下，各参与方利用各自系统分散管理各自的业务，包括核心企业的内部系统、卖方供销及财务系统、第三方融资服务系统、商业银行或资金提供方系统以及其他辅助验证的物流、仓储、资金流相关系统等。由于整个供应链各方信息系统建设的独立性，缺乏统一的标准和规范，在底层技术、信息格式等方面都存在很大的差异。
在信息互通和共享方面还不够充分，各方互联度较低，导致了产业链上交易信息的割裂，从而产生信息孤岛，造成了信息确认和真实性验证上的困难，增加银行等金融机构的信贷风险。这种信息孤岛的存在，使得供应链上的中小企业始终处于弱势地位，并且更低层级的中小企业更是无法享受到供应链金融带来的便利，从而使得供应链金融的覆盖面及运行效果大打折扣。
（2）核心企业信用不能有效传递
链上核心企业的信用担保是供应链金融业务得以正常运行的基础。在实际商业模式中，核心企业一般只跟一级合作方签订有协议，并没有跟二级或更低层级的企业有直接商业交易，这会导致二级或更低层级的企业无法获得金融机构认可的核心企业授信。
其次，不同的企业与核心企业之间的联系密切程度也有较大的差异。中小企业能否通过供应链金融模式成功获得银行信贷，取决于该中小企业在供应链中的重要程度和核心企业信用背书的支持，在这种情况下，如果该中小企业与核心企业之间联系不够密切或信息不对称程度较高，核心企业从风险控制的角度也会拒绝为其做信用背书。
除此之外，银行等金融机构在信贷业务过程中，都会设置一定的融资条件或门槛。如果核心企业的信用不够高，链上除一级交易商之外的其他层级的企业则无法享受到供应链金融带来的便利。
（3）缺乏可信真实的业务场景
核心企业基于真实贸易背景的背书是供应链金融的核心。在此基础上，金融机构会优先满足与核心企业业务紧密的客户融资需求。处于核心企业远心端的其它层级企业，因缺少能够证明与核心企业贸易关系的证据，较难获得金融机构的信贷支持。
从银行等金融机构的视角来看，对于应收账款融资，从信用评估角度需要融资方尽可能完整的历史交易数据，从应收账款确认角度需要融资方的合同信息，以及合同项下的物流发货和签收信息，在财务环节还涉及发票信息等；对于抵押融资方式，还要实时掌握抵押品的存放和出入库信息等。
如果在交易过程中出现质押的物品或权益出现问题，以及相关参与方恶意骗取银行资金，那么作为提供融资服务的金融主体将面临不确定的风险，为了打消金融机构对相关的交易记录和产品的真实性产生的顾虑，构建一个双方或多方均可以完全信赖的可进行数字描述的业务场景支持将是必然的选择。
二、区块链+供应链金融”融资模式的优势
（1）可有效解决信息不对称导致的信任问题
区块链技术采用分布式的数据结构，类似于一个分布式的记账本，链上的每一个主体均处于同一等级，这就保证了供应链中所有的参与者都拥有同样的权限获取共同的信息，大家彼此都清楚所有交易者的情况，企业是否符合融资条件、经营状况如何、交易情况如何等信息都一目了然。
从而通过信任的交易方式有效解决了信息不对称的问题。对于银行来说，不再需要依靠核心企业来间接了解中小企业的情况，无需像以往那样耗费大量人力、资金去核实对方情况的真实性。因此，区块链与供应链金融的有机结合使得链上的各参与方均不再因信息不对称而受到制约。
同时利用区块链技术和大数据技术不断挖掘各个参与者的历史交易数据，使其更加准确反映链上企业的真实信用状况。基于企业的交易记录量化企业的信用，有效解决了传统模式下中小企业缺乏抵押物、信用数据匮乏而导致的融资难题，使处于产业链中劣势地位的中小企业融资困境得到了解决，提高了融资效率。
（2）可实现核心企业信用的有效传递
在传统的供应链金融融资中，许多与核心企业没有产生直接商业联系的二级或更多层级的中小企业大多无法从金融机构获得融资，其主要在于传统供应链金融中信息不对称问题较为突出，核心企业的信用传递链条较短。区块链技术利用数字凭证方式记录供应链条中的所有交易数据，以此将大量的更多层级的中小企业纳入进来。
核心企业的信用背书经过不断的拆分后，沿着供应链条向更大范围传递，原先处于供应链末端的中小企业借此也同样可以满足融资需求。例如：在应收账款融资模式中，一级供应商将存储在区块链中的应收核心企业的账款的数据凭证进行拆分，并提供给有融资需求的下级企业，相当于把核心企业的信用传递给二级供应商。
以此为基本模式，可以无限地把授信额度范围内的核心企业信用传递给更多层级中的中小企业，以实现其融资需求。因此，在区块链技术支持下，供应链融资更加稳定可靠，并可以在最大程度上扩大金融服务受益范围。
（3）时间戳与共识算法确保了交易信息真实可靠
在商业过程中，如果核心交易信息单方面记录，则各个交易方无法建立起信任关系，容易导致一系列纠纷的发生。利用区块链技术可以将现实中发生的真实商业交易以数据的形式描述和记录下来，据此把供应链中与核心企业有关联的上下游企业信息衔接了起来。区块链的“时间戳技术”确保了链上数据的真实性。
数据记录附上的时间戳记，它不受任何人为因素影响，可以唯一地标识在某个时间交易双方进行了什么样的商业交易，并且所记录的交易数据信息难以更改，因此比传统公信制度更为可信，使数据更加安全透明。同时，各参与方利用共识算法共同验证记录数据的有效性，并确保信息同步，从而在多方参与的供应链金融场景中，区块链技术为确保交易信息真实可靠提供了较好的解决方案。
（4）智能合约的应用大大降低了违约风险
智能合约是把业务逻辑用计算机程序语言进行编码，并使其可以自动在区块链系统中运行的模块。在智能合约中，除了写入核心企业、供应链各层级的参与企业、仓储保管企业、金融机构等各个主体基于信贷的如质押货物价值评估、应收账款监管、核心企业义务履行等业务逻辑外，还包括中小企业贷款的使用去向和相关条款，以及一些预设规则、触发执行条件、特定情形的应对方案等。
智能合约的自动运行降低了人为因素带来的一系列风险，在一定程度上可以有效地避免资金被挪用或违约情况的发生，减少人为干预，有效减轻信贷过程中的信用风险和履约风险。
三、“区块链+供应链金融”模式下的问题与不足
“区块链+供应链金融”的有机结合有效解决了我国中小企业因抵押物不足、缺乏信用支持而导致的融资难题，突破传统担保模式。银行等金融机构不再单一的以中小企业是否具有抵押物为基本条件，而是以整个产业链的运作情况以及区块链平台上企业的历史交易情况为基准对融资企业进行授信，有效弥补了以往融资模式的不足。
结语
虽然“区块链+供应链金融”的模式在解决中小企业融资困境方面有着较多的优势，但就目前我国中小企业发展现状来看，在实际应用中还存在着诸多问题。其中最核心的是我国尚有较多数量的中小企业制度建设滞后，信息化程度较低，还有一些甚至依靠传统的管理模式，尚未建立信息化平台，在人才储备、硬件条件等方面缺乏应用基础，因此不能保证整个产业链上企业信息化的充分性。
并且由于制度和管理缺陷，在数据上链过程中，无法确保源头数据的真实性，存在一定的信用风险；其次，由于区块链技术的发展历史较短，在确保数据安全方面还有较长的路要走，因此在数据存储、使用过程中也可能存在被窃取的风险。
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