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新浪科技讯北京时间2月17日早间消息，英伟达今日公布了该公司的财年第四季度及全年财报。报告显示，英伟达第四季度营收为76.43亿美元，与上年同期的50.03亿美元相比增长53%，与上一季度的71.03亿美元相比增长8%；净利润为30.03亿美元，与上年同期的14.57亿美元相比增长%，与上一季度的24.64亿美元相比增长22%；不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），英伟达第四季度调整后净利润为33.50亿美元，与上年同期的19.57亿美元相比增长71%，与上一季度的29.73亿美元相比增长13%。英伟达财年第四季度营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师此前预期，对财年第一财季的营收展望也超出预期，但其盘后股价仍旧下跌逾1%。
财报发布后，公司总裁兼首席执行官黄仁勋，执行副总裁兼首席财务官科莱特克雷斯回答了分析师提问。
以下是
高盛分析师ToshiyaHari：请问管理层，我有一个关于云数据中心的问题，根据公司的业绩展望，数据中心业务在一季度的同比增长可能出现加速，你们也谈到了超大规模数据中心业务规模增长超过%，而企业和垂直行业业务增长也有接近30%的增长，可否谈谈二季度增长的驱动力来自哪些业务？另外下半年公司的数据中心业务增长前景如何？
科莱特克雷斯：没错，数据中心业务确实在一季度出现加速增长的情况，而且不光是数据中心业务，公司其他业务，包括游戏和其他几项业务也有加速增长的情况。
黄仁勋：公司数据中心业务的增长驱动因素有这么几个，包括超大规模数据中心，公有云，企业核心云和企业边缘云，所有业务都出现增长。我们对于一些产品使用的场景感到非常兴奋，比如受（谷歌发布的）机器学习模型Transformer驱动，大型语言模型和语言理解模型，Transformer也可能是目前为止发布的最为重要的人工智能模型之一，此外还有应用于包括用户服务和聊天机器人的服务用途在内的对话式人工智能，这些服务可以是基于网页的，也可以是基于手机端和云端的，还有基于深度学习的推荐系统服务也有充足和突破性的进展，另外还有云端图像处理，通过云计算给图像加渲染和模拟等效果，还有云游戏，终端云游戏的增长对于云服务的渗透率也有很大的驱动作用。综上所述，应用场景非常多，贯穿各个平台和各类数据中心。
EvercoreISI分析师C.J.Muse：可否请管理层介绍一下数据中心业务供应链紧张方面的情况给公司一季度营收带来的影响？今年接下来时间能否缓解？
科莱特克雷斯：如我们上个季度所介绍的一样，这个季度也有类似的供应链紧张的情况，这是各个业务线面对的普遍情况，网络业务和数据中心业务的供应链紧张情况不断有所缓解，我们也预期在财年，供应链紧张情况会逐季改善。
黄仁勋：供应紧张的情况确实存在，需求的增长也导致了供应方面的紧张。如大家所知，公司的数据中心产品线包含图形处理器（GPU），网络接口卡（NICs），BlueField数据处理器，量子和光谱转换器，HGX高性能计算平台等等，主板和图形处理器上的构造其实非常的复杂。公司提供的数据中心产品也是用途广泛，从人工智能模型训练到大规模推断，以及应用在公有云上的通用型图形处理器，工业标准服务器，企业通用服务器，应用于量子转换器的超级计算系统，应用的范围非常大，而且几乎所有领域的需求都因为供应不足而受到抑制。公司的运营团队在本财年表现优异，在部署复杂产品和拓展供应量方面都做得非常好，我们预计供应情况会逐季得到缓解，我们预计四月份开始的季度还将面临供应紧张的问题，但是随着供应量的不断增长，未来几个季度的供应问题都会有好转。
摩根士丹利分析师JoeMoore：可否请管理层谈一下关于应用于数字中心的Grace中央处理器业务方面的情况，我们知道该战略已经从ARM收购案中分出来了。公司对于该业务的发展有什么愿景？Grace未来是否将主要面向DGX服务器和HX系统，而非商用芯片？你如何看待其长期发展机会？
黄仁勋：感谢提问。关于ARM方面的合作，我们有众多项目在开展，无论是设备终端方面的合作，还是像新推出的Orin自动驾驶芯片这样的机器学习处理器，抑或是机器人系统，工业自动化等等方面。Orin的表现非常不错，以及开始生产，如我们此前所言，在二季度会出现拐点，然后在整个三季度加速增长，并且在后面几年持续提升，主要受我们在电动汽车，机器人，自动驾驶出租车等方面业务拓展的驱动。
另外如你所言，我们同ARM还有在中央处理器方面的合作，我们共同推出了Grace，未来还会有升级版的Grace产品推出，大家也可以期待围绕ARM架构的更多开发，过去几年中最大的进展是ARM在数据中心，包括超大规模数据中心在内的业务方面所取得的成就，让他们有动力去加速高端中央处理器的研发，我们双方也会合作推出更多令人激动的产品，Grace只是一个例子，未来还会有更多。我们的总体策略就是令计算加速，这也是我们公司的生存之道，我们对为中央处理器产品提供零件充满兴趣，无论是x86架构的厂家还是其他。英伟达平台助力中央处理器产品提高其人工智能，图像处理和机器学习能力，我们乐见中央处理器产品版图的拓展，对于ARM拓展机器学习，自动驾驶，云计算和超级计算等方面的业务应用，我们激动不已，也希望我们的加速计算平台能在双方合作的中央处理器所有产品中得到更大应用。
瑞士信贷分析师JohnPitzer：一个关于库存采购义务的问题。我觉得这（第四财季）已经是公司连续四个季度有超过30%的环比增长，而且是第一次实际营收超出业绩展望，这是否从一个侧面反映了半导体产业的供应链紧张情况？是否也反映了未来需求的强劲增长前景？另外，管理层提到说今年的供应情况会逐季改善，我们可否认为该数字（库存采购义务）将会走平？如果未来数据中心业务，或者更长周期的业务消耗的库存增多，那么该数字会否提高？
黄仁勋：关于你所提到的有关因素和驱动增长的动力，我想说今年我们的供应链渠道得到了非常大的改善，大大地提高了供应量和供应能力，为未来几个季度也做好了充足准备，并且也为我们新品的发布奠定了更好的基础。就像我刚才说的一样，我们用Orin自动驾驶芯片产品进入了一个全新的领域，这是我们自动驾驶业务发展的重要节点，未来该业务的规模将非常大。Grace也是此前从未出现在公司版图上的新产品，客户的反馈非常积极，非常喜欢我们的架构，也急需Grace产品这样的架构能力。公司今年还会发布更多新品，这些产品将为公司取得更高的市场地位。
瑞士银行分析师TimArcuri：公司管理层最近谈了很多关于软件方面的情况，但是对于投资者而言，还有很多不清楚的地方，黄仁勋提到说软件是公司开拓新市场的途径，我想请问管理层能否披露公司软件授权收入的数字？何时考虑单列该营收项，以推动股价上涨？
黄仁勋：英伟达是一家软件驱动增长的企业，计算加速也是软件业务，最开始还是要确定哪些应用我们想要去加速，哪些应用我们能加速，然后去建构处理器到系统，到系统软件，到加速引擎，甚至到应用本身的数据结构，比如我此前提到的英伟达自动驾驶应用程序，英伟达人工智能应用程序和实时模拟和协作平台（Omniverse），这些应用都处于系统软件的顶端，对于这个市场都具有重大意义。
关于我们的软件授权业务，我们一直都是一家驱动增长的企业，但是这是我们首次将可授权的软件打包提供给客户。我们是按照英伟达人工智能企业版的节点数将软件定价授权给客户的，目前全世界企业的服务器安装量为到万台，这还不包括驱动云的服务器数量，我们相信未来每一台服务器都将采用人工智能软件，我们希望自己的产品是最先进的，也是全球市场上最值得信赖和最多被使用的产品。英伟达实时模拟和协作平台的目标客户是虚拟世界内容创作者和内容创作机器人，全世界有多万名设计师和内容创作者，未来会有数亿的机器人，本质上说，未来的某一天，汽车也会成为机器人，他们都会被连接到像Omniverse这样的数字系统之中，所以Omniverse的授权方式按每年每个设备连接数收费的。而英伟达自动驾驶的服务授权收费方式，跟我们交付软件的创收效果水平相关，都是先授权再付费，像汽车行业的服务，我们提供的都是端对端的服务，营收的产生也是贯穿车辆整个使用周期的，所以你可以想象，比如有0万辆车，一辆车的使用年限是10到20年，那么整个市场的机会是非常大的。我们的软件业务才开始没几年，起初是虚拟图像处理器，今年我们更进一步开始提供英伟达人工智能企业版软件，Omniverse和自动驾驶软件，未来的商业机会极大，也期待向投资者报告这些进展。
美国银行分析师VivekArya：这个问题问给黄仁勋，你此前提到说公司10%的客户会采用人工智能技术，请问目前的渗透率水平如何？超大规模数据中心和企业用户的差别有多大？此外，一个相关的问题，公司目前有超过亿美元的现金，有没有利用这部分现金提高营收增速的计划？
黄仁勋：人工智能技术的应用水平毫无疑问在不断提升，而且增速之快难以想象，无论是企业级人工智能，还是用于金融服务中的人工智能，还有反诈用途的人工智能技术，抑或是用于客户服务，人工智能对话等等，大家都可以使用聊天机器人的服务。未来每个网站都有聊天机器人提供服务，每部电话都有内置的聊天机器人，无论人类是否在场，聊天机器人都将成为标配。未来人工智能将客户服务提供重度支持，无论是快餐店，快速服务门店都将提供人工智能支持的付款服务。支持这些服务的人工智能技术突破主要包括计算机视觉技术支持的眼神交流，姿态识别，还有语音识别，上下文理解，内容识别，形成有意义的对话，从而实现优质的客户服务。目前的人工智能技术渗透率水平还比较低，但是增长非常迅速，未来写软件都将使用到人工智能技术，或者软件本身都是人工智能完成的，写好的软件也将具备人工智能，很多行业已经有了相关的应用，所以我十分确定未来的增长空间还很大，未来也将是规模最大的软件行业之一。
关于你提到的资本问题，我们刚刚终止了ARM的收购协议，公司有标准的资本使用策略流程，我们会不断调整，根据情况做出最有利的使用决定，以保证公司的持续和加速增长，我们一定会继续讨论，寻求最合适的方式。我们很高兴拥有目前的现金水平。
富国银行分析师MichaelSwisher：RTX显卡目前的销售情况如何？目前公司处于游戏产品周期的哪个阶段？
黄仁勋：RTX取得了非常大的成功，是现代计算机图像的再创新，其对于光线的追踪能力是所有人十年前不敢想象的。RTX同人工智能的结合，这种被我们称为深度学习超级采样（DLSS）的技术，不仅可以使用我们的处理器完成巨量的计算，而且能够生产更加动人的图像。目前世界上所有游戏公司都在使用我们的RTX产品，没有RTX产品，我们Omniverse的平台也不可能成功，不可能实现路径追踪，不可能模拟包括雷达，光学雷达和超声波在内的传感器，不可能有相机成像。RTX改变了这个行业，重置了现代计算机图像处理技术，也让我们打造全新的Omniverse平台成为可能。装机量方面我觉得我们目前只做到了三分之一的水平，还在不断增长。大家知道视频游戏是当今世界最大的游戏类型，Steam平台的业务在过去两年增长了50%，该平台的玩家数量也有巨量的增长，另外也就是在过去两年里，Epic游戏公司的商店规模已经达到几亿美元，接近10亿美元，做的相当好，很高兴看到这样的业务增长速度，而且游戏市场的总体增长也非常好。RTX产品安装量的增长不仅源于革新的驱动，还有就是游戏行业整体增长的原因。
其他驱动GeForce和RTX业务增长的因素还有混合工作模式，这对于我们而言是新的增长驱动因素，而且是未来一直会存在的情况，全世界的设计师和内容创作者都需要安装一个新的工作站，在家工作的设备。此外，创意经济，还有数字经济，都有不俗的表现，三维设计/内容已经成为标配，平面广告要用3D的形式，视频内容是3D，直播也要用3D，世界各地的播主和网红都用上了增强现实技术和3D图像处理。3D也不是视频游戏和3D内容的独门绝技，其实目前市面上各种类型的数字内容创作都已经采用了相关技术，所以说RTX的增长潜力无限，目前绝对是处于发展的初期。
伯恩斯坦分析师StacyRasgon：管理层提到说受数据中心业务的驱动，下季度的增长在4.5亿美元左右，可否介绍一下销量和价格的影响在其中各起到了多大作用？这些因素对于游戏业务和数据中心业务的影响有何不同？
科莱特克雷斯：这个季度还有很长时间，目前我只能说是价格和销量的综合影响，而数据中心业务是公司业绩增长的主要驱动力，游戏业务也会增长，而且很重要的是在四季度的假期之后，一季度的游戏业务依然出现增长，并没有受到季节性因素的影响。此外，汽车业务还可能也会在一季度实现环比的增长。还有一些领域的需求还是没有得到释放，我们将继续努力实现逐季增长。
摩根大通分析师HarlanSur：恭喜公司收获强劲的业绩。公司网络连接业务的增量一直都非常亮眼，对于提高图像处理器系统能力，突破连接瓶颈，提升计算平台速度方面起到了很大作用。这一财年公司的支出增长了30%，网络能力得到了升级，这对于公司的网络接口卡产品很有好处，另外公司搭售率表现仍然非常好，请问如果供应问题得到进一步解决，今年网络连接业务的增速会与数据中心业务类似还是高于数据中心业务增速？还有一个给黄仁勋，收购迈络思（Mellanox）是否为公司的网络连接业务的增长提供了协同效应？迈络思是否使用了英伟达内部开发的NVLink连接产品和转换器架构？
黄仁勋：当然，如果没有我们同迈络思的紧密合作，DGX服务器和DGXSuperPOD服务器就不可能具备有现在的计算能力，我们也没有可能为Met提供满足其研究用途的超级计算机。重叠网络和将部分计算转移至网络的概念，Omniverse平台的同步和精准度，没有同迈络思的紧密合作也是不可能的。如果没有同迈络思的紧密合作，我们在云原生保障多租户技术应用于超算的工作也是不可能的。我们合作中间的创新不计其数，我为我们之间的合作成果感到非常满意，而且我们已经开始加速双方的合作，在更大范围内进行芯片设计方面的合作，比如BlueField数据处理器方面的合作一年前就开始加速，还有量子和光谱转换器方面的合作，我们合作打造了世界一流的高速接口芯片（SerDes），为以太网，无限带宽和NVLink协议所共用，绝对可以称得上世界上最好的服务器。双方的合作机会和成果非常多。
关于网络业务的增长，如果没有供应链紧张的情况，网络业务的增长要比公司整体通信服务提供商（CSP）业务增长更快，有两个原因这么说。一是迈络思的领导地位，虽然这个行业的高速网络渗透率经常有调整，该公司在行业中一直具有不可撼动的领先地位。二是与之相关的领域也都是我们公司所擅长的领域，包括人工智能和云人工智能，因此其增长也超过公司整体增长，进而维持公司获得供应的优势地位。
Cowen分析师MattRamsay：关于数据中心业务的话题，想请管理层展开谈一下。两家x86服务器架构在同一年中进行大的平台升级是一件很少见，甚至几乎不可能的事情，但是我相信今年晚些时候就会出现这种情况，可否谈一下目前供应链紧张情况对于公司云业务和企业业务，以及DGX业务的影响？
黄仁勋：我可以谈谈几个业务发展的瓶颈。其中一个就是存储器速度，因为这方面的问题，我采用的都是世界上处理速度最快的存储器，比如HBM和GDDR格式的，公司也是世界上最快存储器的最大采购方，第二大的也被我们落很远，我认为采用最快存储器非常重要。二是网络表现，所以我们才会重视网络速度，并且拥有最快的网络，在任何一个系统里都是最快的。这些都可以让我们受CPU影响的程度降到最低。请记住，我们的DGX系统里有一个中央处理器和8个图形处理器，最基本目标是尽可能多地减少使用量，尽可能充分地利用资源。我们预计今年就可以实现PCIe从第四代转向第五代的升级，第四代产品的供应比较紧张，未来还会出现第五代产品供应紧张的情况，但我们已经习惯了，而且这也是我们非常擅长的事情，明年我们将继续支持第四代产品，可能未来还会持续几年，第四代系统设备遍布世界各地，我们也将尽可能地利用第五代系统，我们有各种各样的新技术和策略来提高系统能力，减少供应瓶颈的影响。
Needham分析师RajiGill：一个问给科莱特关于毛利率的问题，刚才黄仁勋提到打造由Omniverse，自动驾驶和企业服务驱动的软件业务，公司如何考虑未来几年的利润率变化趋势？未来软件业务的贡献占比会否增加？公司硬件产品的利润率水平能否提升？软件业务的机会非常令人兴奋，对于公司长期利润率水平有何影响？
科莱特克雷斯：对于利润率的思考，我们其实目前就已经考虑了软件业务在不同平台的贡献因素，包括高价值的数据中心平台，这些都有利于公司毛利率的提升，我们也努力做好管理，实现多年持续的增长，这些业务将持续助力我们的长期增长。（完）